在发力狂奔3个多月后,信贷终于稍稍缓步喘息。
五一节后,市场普遍预期4月份信贷增长将出现“高空跳水”,甚至有预测称最多只有4000亿元。倘如是,从3月份的1.89万亿急速滑落,将无异于一次“猛着陆”。
媒体5月5日就此对多位商业银行界人士进行摸底调查,这些人士的判断是,4月份新增信贷的确较前三个月明显回落,单月新增贷款应在5000亿元—6000亿元之间。
这一规模尽管只相当于3月份高峰值的1/3左右,但多位商业银行人士认为这并不是“猛降”,而是在多种因素综合作用下的一次“间歇性回调”。
这些人士还预期,迫于今年严峻的盈利压力,各商业银行未来将不会大幅缩减信贷规模,而将在适度增长的同时,进入一个理性的信贷结构调整期,高收益的信贷类资产将会挤出低收益票据的占比。
“5000亿-6000亿”
一家国有银行人士根据其监测数据分析,4月份的信贷将最多达到6000亿元,更大可能是在5000亿元—6000亿元区间。
据多家商业银行综合统计,4月份的信贷增长特点与前三个月吻合,依然呈现“前低后高”态势,甚至在前半月一度出现余额“负增长”。这实际上是一个挤出3月份信贷“水分”的过程。
而有所不同的是,在三个月连超“万亿”之后,4月份信贷并没有在最后一周甚至最后两天冲出新高,而是显露疲态。
“4月份虽然也出现月末冲高的惯性,但是这个惯性要比3月份小得多。”建设银行的一位信贷部门人士表示。
上述人士透露,他所在的银行最后两天新增贷款在“200-300亿元”。而3月份,由于季度考核压力,基层银行多控制节奏在月末集中放款。其中,工行、中行、农行的月末两日投放均接近甚至超过千亿元。
按照以往四大行占据整体信贷规模半壁江山预测,多位商业银行人士预测,全国银行类金融机构的新增贷款约为5000-6000亿元。
这个数据相较于1月份的1.62万亿、2月份的1.07万亿、3月份的1.89万亿,可以说降幅明显。
提前支付和“客户难找”
这些商业银行人士预测,尽管新增信贷下降明显,但4月份的回落可能仅仅是阶段性回调,这种回调的幅度,一方面受商业银行的季度考核指挥棒的影响,另一方面也受制于监管层严格检查、实体经济信贷需求乏力等因素。
建设银行北京分行的一位不愿具名人士透露,4月份的回落主要是因为3月份提前透支了4月的信贷需求,提前放款。
“商业银行特别看重一季度各月数据,尤其是季末数据。”这位人士说,为了完成考核指标,银行有提前放贷冲动,而由于担心信贷政策转向,部分客户和银行也会寻求提前放款。
某银行基层信贷经理告诉记者,该行为了鼓励一季度放贷,特意推出了“旺季营销”策略,即一季度投放的信贷,按照贷款标的提取1万至数万元的奖励。而对于二季度及其以后新增贷款则不再予以奖励。
真金白银的奖励,刺激了银行的营销冲动。不少银行基层客户经理会努力游说客户在3月份提前提取贷款。
中行全球金融市场部分析师石磊预测,提前支付的规模可能占到3月份信贷规模的1/3,约6000亿元。如果将这部分本来该在4月份释放的信贷匀摊到4月份,那么3月份的实际需求的信贷可能约1.3万亿元,而4月份将有望调整至1万亿元以上。
央行某地方分行人士认为,这是一种比较理性的分析,“4月份的回落要联系之前和之后来看,不能仅看当月增减”。
4月份信贷骤降的另外一个原因是各方严格检查的效应。
从4月份开始,多个监管和宏观决策部门相继展开对商业银行的信贷结构、投向、票据等检查,其密度空前。
另外,多家商业银行人士认为,实体经济复苏不明显,投资意愿降低,信贷需求乏力等,也是导致信贷高增在4月份难以为继的重要原因。
继1-3月份将基础设施项目贷款疯抢殆尽后,实体经济释放的信贷需求并未成为4月份信贷的新支柱。北京、上海、宁波、深圳等地的商业银行人士均反映“客户难找”。
不少企业不仅新增贷款需求少,而且力求提前还旧贷,以减少财务压力。其中,不少直接融资能力较强的大型企业还贷之后,不再新增贷款,而是转向债券、票据融资。
“不少提前想还贷的,银行一季度没让客户还,而在4月份释放了。”中国银行一位不愿具名的支行行长告诉记者,因此,即使某些银行4月份新投放贷款不少,但是轧差后的新增贷款依然增长不理想。
来源:21世纪经济报道