■ 本报记者 余 迅
近几年随著世界经济的飞速发展，亚洲股市经历了由熊到牛的洗礼，以日本股市为例，经历了“失去的十年”，从2003年至2007年，股市逐步回暖，7000－16000点的涨幅使投资者的财富效应迅速累计，理财随之成为一个热门词汇。但也有很多人在热烈的投资过程中忽视了风险的存在和对自我的保障。事实上保险是理财不可或缺的一部分。我们该如何将相连保险这颗黑宝石镶嵌在理财这顶华冠上呢？
记者：作为专业人士，您如何看待投资理财？
梁伟民：投资理财其实是每人每天必须面对的事，可说是生活的必需品。有很多人会误以为投资理财就是买股票，如果我不买股票，就不需要“理财”。这个想法是不对的。其实，理财有一个很广泛的含意，包括如何量入为出，积累、储存和保护你的财富，以及为财富增值。所以，只要你生在世上，有收入，有支出，有财富的话，就有理财的需要。
可是，大部分人都不会花太多时间在理财计划上，忽略了“理财”的重要性，但这却是影响一生的重要决定。一个好的理财计划，可以为我们省回不少多馀的支出，或增长我们宝贵的财富。举例来说，楼宇按揭的利息比私人贷款低得多，对于有楼人士来说，他们用楼按去借钱就比用私贷去借钱划算得多。又例如财富增值方面，不同的投资工具有不同的潜在回报，如果人们能多花心思作出调配，是有空间去增加回报和减低风险的。
具体地说，投资从属于理财，或者说投资是理财的内容之一。因此，对于普通民众来说，投资理财由“三驾马车”组成，它们是储蓄、保险以及投资。
记者：您是怎样评价储蓄这种理财手段的？
梁伟民：很多民众都惯性地把钱放在银行里，金融资产中银行储蓄占的比例最高。他们觉得只有把钱放在银行里才是最安全的——当然，说公允一点，民众拼著命往银行里存钱，虽然也有一点“无知”的成份，但更多地是“无奈”。表面看起来，民众似乎“偏爱”储蓄，其实，这里面有深刻的社会原因。现在是个低息时代，又有高通货膨胀，两面夹击，他们的钱所能代表的购买力实际上在慢慢缩水。把大量的钱存放在银行，是一种严重的资源浪费。除了很少一部分用于保险外，绝大多数都该从银行“解放”出来用作投资。即使定期存款，周期最长也不要超过两年。整存整取在中途取出按活期算利，我们要尽可能减小周期，一年期左右就行了。
记者：您刚才提到通货膨胀的问题，它的确在让我们的购买力下降，那么现实生活中我们该如何有效规避这种风险？
梁伟民：对于民众银行里的钱，如果说，低利率是一把“明枪”的话，通货膨胀就是一支“暗箭”。首先我们要说，如今的通货膨胀是一个世界性的问题，甚至很多国家会“故意”保持一定的通货膨胀率。
至于如何规避通货膨胀，我以前总结过两招。第一招是“以静制动”，即投资或持有实物资产，比如房子、黄金、收藏品等。纸币可能一夜之间贬值，它本身没有意义，纸币的意义要看它所代表的购买力。而实物性资产，会因为通货膨胀而“水涨船高”。当然，实物投资在理论上抗击通货膨胀的同时，另一方面也存在市场风险。我是说如果我们能以比较低的市场价格买到实物并持有，才能更现实更好地规避通胀风险。
第二招是“以暴制暴”。所谓以暴制暴，是指用投资收益来对抗通货膨胀风险。你通货膨胀率不是高吗，那如果我的投资收益更高，这样也可以有效规避它。老百姓要积极地寻找投资渠道，让你的财富起码不会贬值。金钱的绝对值并不重要，重要的是相对值。
记者：储蓄是否是一个效率低下的理财手段？
梁伟民：当然，回报是和风险成正比的，要回报高一点，就得承受高一点的风险。所以，投资者不能盲目追求高回报而忽略当中涉及的风险。
储蓄是否一个效果低的理财手段，其实没有一个绝对的答案，主要视乎投资者风险的承受能力而定。如果投资者是一个完全不能承受风险的人，他当然只能做储蓄，即使回报低也没有办法。一般来说，对于投资期较长、风险承受能力较高的投资者，我们建议可放较大比重的财富在债券和股票投资上，以增加回报。当然，最终放多少财富在股票这个较高风险的项目上，要取决于投资者的投资期是否够长、是否能承受较高的波幅(不过，股票的长期回报比债券或储蓄高得多)。
记者：投资和投机有什么区别？
梁伟民：投资是个很复杂的东西，理财产品看似很多，但风险又小收益又高的产品几乎是没有的。投机和投资是相对的，大家说起投机就像是赌博。相对来说，收益越大风险越大比较符合逻辑，但是说风险越大收益越大是不对的，比如说，对一般投资者来讲，做期货风险大，收益可能很小。但是如果专业的话，也可以做到用低风险去换取高收益。
投资和投机是相对的，风险和收益也是相对的。买基金是投资，但对无知的人就是投机。炒期货是投机，但是对于极少数业内专业人事来说，炒期货一样是正常投资。其实，瞎猫碰见死耗子才是最大的风险，因为你不可能永远碰见死耗子。民众要树立一种投资态度，那就是宁可明明白白输钱，也不稀里糊涂赢钱。
记者：谈谈投资相连保险吧：作为一名资深的保险规划师，您对保险肯定有自己的见解？
梁伟民：一开始我说过，家庭投资理财中有“三驾马车”，它们分别是储蓄、保险和投资。
现实生活中，人们普遍对投资理财感兴趣，但对保险却很排斥，在家庭理财中把保险给踢出去了。当然，这里有各种各样的原因，包括意识和现实方面，也包括保险业自身存在的问题和理念上犯的一些错误。比如，很多人觉得我的收入本来就有限，我还要花费，还要还房贷，还要投资，根本没有钱买保险。这里面，其实存在很大的误区。
其实，保险和理财不仅不矛盾，而且是投资理财体系中极为重要的一环。它在理财生活中扮演著一个无可替代的重要角色。
从责任和爱的角度，保险，既是对自我的保障，也是对子女、配偶、父母家人的保障。从经济的角度，保险也是对储蓄和投资的保护。逻辑很简单，家庭成员，特别是家庭的经济支柱，如果没有必要和足额的保险，一旦发生大病、身故、高残等重大风险，首先会连累家庭的储蓄和投资。储蓄因此减少，投资因此中断。更有甚者，一家老小的生活会受到严重打击和伤害。
客观地说，现实中，很多保险公司给民众提供的保险，根本解决不了客户风险和担忧。而真正专业的保险，必须符合两个基本要件：一是保险内容要全面，保险金额足够保护家庭和自我风险；二是保险费支出一定限定在轻松合适的范围之内。这样说吧，花在保险身上的资金在你的收入中仅占很小的一个比例，是九牛一毛的，几乎对你的花费和投资不造成任何伤害。如果有影响，则证明这个保险您买的是不科学的，不专业的。为何说保险在家庭理财中是很重要的一块？因为它起著一个地基式的作用，保险的功能从本质上来讲就是一种保障，一种对个人和家庭的保障。谁也不能保证明天有什么意外发生，一旦我们遭遇损失，个人和家庭就失去了一个依托和保护。我们应该要树立起保险意识，所购买的保险能足够保障你家庭的体系，这就有个规划在里面，不同家庭不一样，它可以有很大的弹性空间。投保之前，我们应该做一个整体分析，先确定你的保额需要多大，然后选择相应的产品组合，再确定保费。这需要一个专业的系统来辅助它。
梁伟民：
◆ 香港进邦汇理高级寿险规划师。
◆ 先后从事股票一二级市场交易、证券投资基金交易、期货操盘等工作。
◆ 恪守职业精神：道德诚信、专业价值！