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日本出现人民币投资热
日期: 11年07月3期 评分: 8.00/1
由于估计人民币会升值,日本国内以人民币计价的投资正逐渐增多。但是人民币兑日元仍处于低位,不可否认现在市场上的投资热情已经超前。对于在低息中挣扎的日本个人投资家来说,人民币会成为拯救他们的救世主吗?

在全球经济领域中,中国的存在感日益增强,投资人民币的机会也随之增多。虽说利率水平绝对算不上高,但因为存在人民币升值预期,所以长期持有的趋势日益明显。

日本人民币存款激增

从2010年10月开始,在日本的汇丰银行(HSBC)向金融资产1000万日元以上客户提供的银行服务汇丰卓越理财中,推出人民币存款业务。普通存款的年利率为0.1%,三月期存款的年利率为3.0%,并不明显高于其他货币。不过推出仅半年时间,该行的人民币存款余额在外币存款中仅次于美元、排名第二。3月东日本大地震后日元一时飙升,人民币存款余额急剧增加,汇丰银行表示。目前的人民币存款余额约为2010年12月底时的3倍。由此可以窥见日本富裕层对人民币的期望之高。

除存款外,购买香港离岸市场上流通的年收益率约2.5%的人民币计价债券的投资信托也在逐渐增加。日本达以安资产管理公司于2011年2月推出了DIAM人民币债券基金。承销公司虽然只有6家,但在网络证券中心销势迅猛,仅4个月余额就增长到了2倍多,由上市时的9亿日元增至21亿日元。在每月分红型为主流的投资基金中,这只基金尽管收益率较低、但销量不错的原因是很多投资者预测人民币会升值,达以安资产管理。汇丰投信也在6月底推出了同类投资信托汇丰中国人民币基金

 以人民币计价的投资信托逐渐增多,原因是以人民币计价的债券市场不断扩大。中国政府从2010年6月开始放宽了以前在限定地区实施的人民币贸易结算。这样,为了持有人民币,全球的企业相继在香港离岸市场发行以人民币计价的债券。对此,TS China Research代表董事田代尚机表示,这代表著以人民币国际化为目标的中国政府取得了阶段性的成功

将人民币地位提高至仅次于美元和欧元之后的第三大主要货币,这是GDP排名世界第二的中国的长期目标。而放宽人民币贸易结算是实现上述目标的第一步。对于希望摆脱美元依赖、消除人民币升值压力的中国政府来说,美元信用逐渐降低的现在正是加速人民币国际化的大好时机。

另一方面,人民币的海外流通增加也暗藏著人民币快速升值的风险。这是随著香港离岸市场开始对外开放人民币、自由化发展到一定阶段后出现的。

据说基于购买力平价的人民币理论价格现在应该约为1美元=2.4元,仅为目前实际情况1美元=6.5元的三分之一左右。问题是如何平稳地解决目前人民币价格偏低的问题。中国政府2010年6月发布了以增强人民币汇率弹性为主要内容的声明,允许雷曼危机后冻结的人民币缓慢升值。之后,人民币兑美元的价格以每年4-5%的速度增长,6月8日达到了历史最高值——1美元=6.47元。

但在人民币兑换日元方面,目前还是日元兑人民币走高的局面。由于人民币与美元的关联性很强,因此在日元兑美元走高的现在,人民币兑日元便会走低。虽然随著日本国内人民币结算的商品增多,投资者的期待增强,但人民币国际化才刚刚起步,估计到收获投资成果还需要一些时间。
 

海外汇款业 看好华人市场

想要向境外汇款,可附近却没有银行。想办理小额境外汇款,可汇款手续费太高,而且不清楚全部的手续费用。从办理境外汇款到对方收到款项需要很长时间。

2010年4月,日本《资金清算法》改正后,非银行业也可经营汇款的业务。近来,办理海外汇款业务的企业也越来越多,甚至还有企业打出零手续费的优惠条件吸引客人。

Queen Bee Capital株式会社自2011年7月6日开始,正式向市场推出了网络在线PayForex海外汇款·兑换服务(http://www.payforex.net/)。该会社的服务亮点是一次汇款超过5000美元,则免除手续费。如果汇出日元,手续费最低只要500日元。

据了解,一般从银行向海外汇款,通常要支付数千日元手续费,且要2至3日才能确认到账。该会社推出的特色服务则是利用网络系统,24小时随时可办理海外汇款·兑换手续。


存款汇回中国绝对保值

对于不少在日华人来说,把日元汇回国,换成人民币存入银行是资产保值的稳妥选择。那么,把日元换成人民币,资产就一定能保值或升值吗?

从去年一年来看,升值效果并不明显。

2010年7月上旬,1元人民币=13.00日元;2011年7月上旬1元人民币=12.50日元。1年间,日元兑人民币升值约4.5%。即使按照人民币1年定期利率3.5%计息,不考虑兑换手续费,1年下来还损失了1%。而在2011年4月上旬,1元人民币=13.00日元,基本与2010年7月上旬持平。

所以,尽管人民币的存款利率比日元高,但理财不能不考虑汇率变动。

另外,人民币随然持续加息,但主要是为了对冲负利率。就以此次加息后来说,中国金融机构一年期存款利率为3.50%,CPI以6.4%计算,储户实际利率水平为负2.90%左右。从实际购买能力上看,这意味著储户1万元的定期存款存满一年将损失290元。

 

中国金融机构人民币存款基准利率

(2011年7月7日)

活期存款              年0.50%

定期存款

3个月         3.10%

6个月         3.30%

1           3.50%

2           4.40%

5           5.00%

 

 

日本金融机构日元存款利率

(三菱东京UFJ银行)

活期存款              年0.02%

定期存款(未满300万日元)

1          0.03

2           0.04

3年-5年 0.06

6年-7年 0.08

8年-9年 0.10% 

10         0.20

 

 

 
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