“从中国基本国情和市情出发，促进资本市场稳定健康发展，不断满足实体经济对资本市场服务的合理需求。”中国证监会主席尚福林在10日下午召开的中国证监会党委扩大会议上对当前和今后一个时期资本市场改革和监管工作进行了最新部署。

结合中央经济工作会议精神，尚福林提出，要积极推动市场并购重组，加快多层次市场体系建设，加大对中小企业发展支持力度，大力发展公司债券市场，进一步发挥期货市场功能等重点工作，完善配套措施，对具体落实办法要抓紧研究，适时推出。

五个“更加突出”是尚福林对下一阶段工作提出的核心要求。尚福林说，要更加突出保护投资者合法权益，更加突出发挥市场机制作用，更加突出完善市场结构，更加突出加强市场改革力度，更加突出维护市场“三公原则”，努力使各项政策措施更加有助于维护和提振市场信心，有利于促进形成市场稳定运行的体制机制，支持国民经济平稳较快发展。

尚福林指出，现阶段资本市场要不断满足实体经济的合理需求，“从中国基本国情和市情出发，按照金融创新与市场接受程度相匹配、与投资者的风险承受能力相协调、与监管能力相适应的原则，处理好创新和监管、安全和效率的平衡，促进市场稳定健康发展。”

值得注意的是，12月2日，尚福林在深圳出席第七届中小企业融资论坛时就曾表示，服务实体经济实际需求是金融创新的基本前提。而推进上市公司并购重组和加大对中小企业支持的力度，则屡屡被置于证监会工作重点前列。

不少经济学人对利用资本市场进行有效社会资源配置提出建议，认为适时推出创业板拓宽融资渠道、大力发展债券市场都是稳定股市平稳运行的切实可行办法。

另外，金融期货市场等重点工作也似乎有提速迹象。尚福林10日提及，要进一步发挥期货市场功能等重点工作，完善配套措施，对具体落实办法要抓紧研究，适时推出。

就在10日，相关媒体有延伸新闻见诸报端，称证监会拟分设期货监管二部。该部门将主要负责机构监管，包括境内外期货经纪机构等。有市场人士对此解读为，该部门的设立是为了备战股指期货。

与此论断不谋而合的是，尚福林在12月3日出席证券基金国际论坛提出过一个新的观点：要积极探索“合格投资者制度”，“逐步建立不同类别的投资者、不同风险程度的投资产品与不同的监管要求相协调的制度安排”，按照风险级别设置“投资者保护关卡”。

“如果是单一的股市和债市，那么就无所谓‘风险级别设置’。”一长期浸淫市场人士将此解读为，资本市场在结构上的“大扩张”即将开始，“无论是给游资带来热情的创业板，还是大户在跃跃欲试的融资融券，以及机构望眼欲穿的股指期货，都已经在剧烈‘胎动’。”