金字塔尖的疑云和诱惑——中国建设银行和波士顿咨询公司联合发布的报告显示：中国个人拥有可投资资产总额62万亿元，600万元以上家庭达121万户

　　虽然近年私人银行在国内发展迅速，相互角逐高净值家庭，但是盈利模式不清晰、产品同质化严重、制度人才短板均成为制约未来私人银行业务发展的短板

　　“私人银行进入中国市场之初，我并没有预想到可以在几年内发展得这么快。”某外资银行财富管理部门负责人感叹。

　　中国建设银行和波士顿咨询公司2011年12月22日联合发布的《中国财富管理市场》报告显示，预计2011年底我国个人拥有的可投资资产总额达62万亿元，高净值家庭（可投资资产在600万元以上的家庭）总数将达到121万户。

　　作为一项金融舶来品，私人银行业务近年来伴随着中国社会财富积累加快、高净值富裕人群的大幅增长进入黄金发展期。

　　金字塔尖的诱惑

　　建设银行和波士顿咨询公司去年末联合发布的报告显示，截至２０１１年底，中国个人拥有的可投资资产总额预计将达６２万亿元，中国可投资资产在６００万元以上的高净值家庭共拥有的可投资资产规模预计达到２７万亿元。２００８年至２０１０年三年间，中国个人可投资资产总额和高净值家庭总数分别保持了３２％和４２％的年均复合增长率。

　　2005年，瑞士友邦、花旗等纷纷在中国成立私人银行部，拉开了中国内地私人银行业务发展的帷幕。2007-2008年，中国银行、招商银行、中信银行、工商银行等多家国内商业银行先后开办了私人银行业务，国内私人银行业务竞争开始进入白热化阶段。截至目前已有近20家中、外资银行开展私人银行业务。

　　在成立之时，国内银行对私人银行客户的门槛设置普遍沿用国外私人银行100万美元的标准。2011年8月银监会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》对私人银行客户的准入门槛提出了明确的监管标准，私人银行客户是指金融净资产达到600万元人民币及以上的商业银行客户。

　　根据中国银行与胡润研究院去年底发布的《2011中国私人财富管理白皮书》，在选择银行作为财富管理渠道的高净值人群中，有68%选择中资银行，从客户数量来看，中行和工行处于第一阵营，分别占据22%的市场份额；中信银行紧随其后，客户数量占比16%；另外招行占据14%，建行份额为10%。

　　盈利的并不是很多

　　经过了5年的快速发展，私人银行业务在国内落地生根，与此同时，国内各家银行对该项业务的探索和规划也初步完成，各地私人银行中心如雨后春笋般出现。尽管如此，摆在各行私人银行部门负责人面前的一大难题却仍然待解，国内的私人银行业务如何盈利？

　　“中国私人银行目前在如何找到盈利模式方面还有很多探讨。与传统商业银行存贷业务3%的利差相比，私人银行全靠中间业务赚钱，而目前这个业务的深度跟广度却不够，盈利从何而来？这是私人银行目前普遍存在的盈利难点。所以目前无论中资行还是外资行，私人银行业务其实真正能够盈利的并不是太多。”德意志银行私人投资管理中国区总监黄凡上月在2012搜狐金融德胜论坛上表示。

　　据了解，私人银行的盈利周期相对较长，单一私人银行机构达到盈亏平衡通常需要6年以上的时间。按这个时间跨度来看，国内多家银行私人银行业务仍处于“打底子”阶段，虽然工行和招行等个别银行已经宣布其私人银行业务盈利，但盈利水平与其他业务领域相比仍是微乎其微。

　　某中资银行私人银行部门高层表示，私人银行业务要投入大量的资源和精力去建立和维护客户关系、搭建产品服务体系，包括团队、渠道配备。目前国内私人银行的客户主要在支行网点原先的零售银行客户基础上发展而来，从一定意义上来说，其实是分流的零售部门的客户。而从经营模式来看，国内商业银行对私人银行业务目前仍没有清晰的、差异化的定位，并没有突出“财富管家”的职能，缺乏创新，各家同质化情况严重。

　　在成熟的私人银行模式中，大量的收入来源于交叉销售，除了个人业务外，还提供包括上市咨询、公司业务、保险等配套服务。而由于国内私人银行目前仍处于起步阶段，所提供的服务内容很大一部分与银行贵宾理财服务重叠，私人银行仍停留在销售产品阶段，只不过比零售业务门槛高一点，盈利仍以中间业务手续费和存贷利差为主。

　　“产品和服务是区分私人银行与传统零售银行的关键，但从目前情况来看，国内私人银行仅仅是银行贵宾理财的升级版，并没有跳出‘装修豪华点，增值服务多一点’的传统套路。” 上述人士谈到。他表示，在这种情况下，与零售业务相同，私人银行的经营模式也是产品导向性，同时自身并没有客户资源，高度依赖银行内的资源配置，而在业绩的压力下，各部门对资源的争夺也是异常激烈，私人银行表面看似光鲜，但实际上生存不易。