■ 本报记者 孙辉
“我这几年一直炒外汇，以前赚了不少，现在连老本都搭上了”，王女士表示。自从美国金融危机爆发以来，很多投资者似乎都和王女士有同感，房地产、股票、大宗商品、原油等绝大多数投资品种都“跌跌不休”，全球市场信心几乎降到谷底。很多人手中的资产已经缩水过半甚至更多，就连相对稳健的银行理财产品，也出现大幅亏损。危机之下，个人理财究竟该如何应对？
11月23日下午香港进邦汇理有限公司与《中文导报》在东京举行了一场别开生面的投资理财座谈会。香港进邦汇理的三位理财师与在日华人进行了一次“理财”对话。
金融海啸的影响有多大
香港进邦汇理理财规划师梁伟民先生就金融海啸的前因，对国际影响及未来的投资策略进行了分析。
他表示，金融海啸发自美国，但美国的房地产市场崩溃不是最主要原因，金融企业投资其中和信贷市场紧缩才是主要原因。美国金融企业并不是没有生意做，只是投资信贷市场的资金过于庞大，加上信贷紧缩才会倒闭。
他分析说，这次金融风暴以来，美国的房地产价格只是跌了15%至20%，而日本的房地产价格从1990年至今跌幅为50%，香港从1997年到2000年房价下跌了70%。如果房价下跌金融公司就要倒闭的话，那么日本和香港早就应该有很多公司倒闭了。所以这次金融海啸是因为投资银行没有控制好投资风险，才导致了金融海啸的产生。
那么，今后还会有大型金融企业倒闭吗？梁伟民认为不会。“因为各国政府都已开始保护那些大型金融公司。比如，欧洲各国政府已经明确表示，会救那些有问题的银行。美国虽然没有这么说，但也做出了一系列稳定金融市场的措施，如果哪一家银行出现问题，美国不会再放任不管。所以对投资者来说，不必再担心大型金融企业倒闭，因为各国会用不同的手段来为金融企业输血。”
另外一个问题是信贷紧缩，这个问题已经有明显改善。从银行信贷利率来看，目前已经回到了一个正常水平。在过去利率曾经达到4.5，现在已经降至1点多，已经不再疯狂。
还有企业借贷情况也有所改善。许多企业在过去几个月借不到钱，欧洲、美国许多企业都以借贷维持运营，如果长期资金断链，会导致企业倒闭。但是现在情况已经有所改善，银行逐渐恢复面向企业的借贷。
综上所述，金融风暴最残酷的时期已经过去，不必担心会有大型金融企业倒闭。
但是对消费者来说还面临经济不景气等现状，所以还有所担心。那么经济还有多差，还要差到何时？
梁伟民表示，这个问题对任何一个国家的财长、央行行长来说都不会有一个确切的答案。只能预测在明年年中经济才有可能好转。
从美国经济来看，美国制造业、服务业景气在近期还有下跌的风险。从最近的数据可以看出，美国制造业和服务业都在收缩，这样的情况预计还将延迟几个月到半年时间才会有好转，这就是说美国经济在近期还会下跌。但是从数据上看，现在的经济状况和2001年相近。从就业数据上看，从今年1月至10月，美国减少了大约100万个职位。美国金融企业在过去一段时间已经裁员10万人。
美国经济不景气减少了对亚洲商品的需求。这对日本来说是不好的影响，因为日本许多商品是以美国为市场的。从丰田汽车可以看出，最近销售和盈利都在大幅下降。日本经济在过去的两个季度没有增长，加上日元大幅升值，预计今后两个季度也不会有转机。
但是要看到与1997年相比，现在亚洲区更能应对经济危机。因为亚洲许多国家自1997年以后改变了以借贷求发展的模式。这些国家因此可以减小金融风暴的影响。所以中国可以扩大投资增加基础建设，以扩大内部需求。
可以说亚洲能逃过这次金融海啸，但逃不过经济下坡。金融海啸对亚洲金融企业影响是非常有限的。看到亚洲金融企业只有小幅亏损，日本金融业也是如此，日本一直在进行金融改革，许多金融业没有投资外币，所以这次金融海啸对日本金融企业来说是没有太大的问题。像大和生命保险公司倒闭这样的个别案例，不能代表日本的金融业。
中国由于对金融业进行管制，并没有与全球接轨，因此也影响不大。
亚洲影响最大的国家要数澳大利亚，但是至今也没有看到大型银行倒闭。在金融风暴后，美国、欧洲的一些银行出现了一些问题，但亚洲却没有。
现在可以入市吗
人们都想知道一个答案，现在可以买股票吗？
梁伟民说，现在香港股市的市盈率只有8倍，而以前在12至16倍。在1997年，股市的市盈率也不过是9倍。所以对中长线投资来说，现在股价真的很便宜。
但是从短线来说，还不建议入市。通常来说，分析股市是有效的，但现在没用，因为最近的股市非常动荡，容易受消息影响，股票都是跟著大盘走。
那么可以放在日本的股市吗？
梁伟民表示，虽然日本的市盈率比较低，但是对日本证券市场比较担心，不是担心日本经济，而是担心日本股市。从大的走势可以看出，过去20年来，虽然出现小幅上涨，但日本股市依然是一个跌势。
另外，从外汇市场来看，过去20年中，美元/日元只有两年是跌破100日元的。所以，从股市上来看，长期投资海外市场既能赚到股市的利润也能赚到外汇的收益。假如现在投资香港股市，现在恒生指数是12000点，如果到了2010年股市升到14000点，美元/日元回到105，投资收益加起来就有了约30%的利润。这样的投资机会并不是经常出现的，所以更建议投资日本以外的股市。香港和中国内地的股市都不错，特别是在最近，中央又有了一些促进内需的投资。另外香港对证券市场的管理比较规范，企业盈利状况也比较好。如果一定要投资日本股票，也要等到美国经济出现好转时。
财富需要管理和规划
另一位演讲者、蔡聿涛先生根据自己多年从事保险理财工作的经验和体会，与华人听众一起分享了家庭理财与风险管理的心得，他认为，财富需要管理和规划，有规划和无规划的人生截然不同。
理财并不仅仅要关注眼前的收益，更要作长期的打算。那么，在眼下这样一个风声鹤唳的投资环境下，我们如何为自己进行长远的理财谋划？怎样才是一个好的财务管理？
蔡聿涛认为，如果把资本分为四个种类：一是银行存款现金规划，二是年金、保险规划，三是蓝筹股、基金规划，四是金融衍生工具规划。那么许多人却忽视了年金、保险的作用。
蔡聿涛把一个人比喻为一个会生金蛋的鹅，深入浅出地阐述了健康对人生的重要性。通过对自己的财务管理，实现人生目标的过程。
这次金融危机中，最苦的是那些把全部资金都放在了股市、楼市、企业中的人。蔡聿涛认为这样做不是理财，理财是把当前的钱管好，同时保持自己有持续创造收入的能力。特别要为孩子教育、医疗保健、退休养老做好周密的规划。理财是一种战略。现在很多人理财都喜欢选择收益最高的项目，而忽略其中的风险，在遇到经济大起大落时，会严重影响他们实现自己的人生目标。理财不要追求最高的报酬，而要选择最好的配置，减少市场波动带来的痛苦。
进邦汇理简介
进邦汇理于2001年成立后，率先在业内成为一家为客户提供一站式理财策划服务的公司。现在与超过40家商业夥伴合作，提供一站式产品服务，包括保险、基金投资、个人银行服务的财富管理，更创新引入关于健康管理和提升生活智慧的产品和服务。进邦汇理在2005年被评为“最有价值公司”及“全港理财策划服务最佳机构”。现在，已在深圳、宁波取得首家中外合资保险代理牌照，业务遍及香港和内陆。
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