在中国政府领导人多次“提醒”香港特区政府要建构和谐社会后，港府突然宣布放弃推出惹人争议的商品及服务税（简称销售税或消费税），以平息社会各界的纷争。对此，国际评级机构标准普尔和惠誉均表示失望，担心港府财政长远会受到压力。但两家评级机构同时补充，短期内不会调整对香港的评级。

香港财政司司长唐英年解释当局决定时指出，由7月中开始，港府共收到2200份对开徵销售税的意见书，得到两个相当清晰但又截然不同的趋向：一方面大部分市民都明白香港税基狭窄，同意这个问题需要改善；另一方面，大部分市民未能接纳销售税是解决税基狭窄的方案。港府决定在馀下的谘询期内不再推介销售税，以响应民意。行政长官曾荫权认为，有关做法尊重大众市民，也考虑到市民对销售税的强力反对。

今年11月18日，中国国家主席胡锦涛在越南河内会见曾荫权时，希望特区政府下大力气，把香港经济发展、民生改善、社会和谐的局面“保持住、巩固好”，同时“搞好”本月10日举行的特首选举委员会选举。过去几个月，北京政府领导人谈及香港时，最突出的主题是希望特区政府能够建立一个和谐社会。目前约有80%市民反对开徵销售税，再加上有关建议不获各党派支持，故港府在中国人大常委会委员长吴邦国结束访问香港后，立即“壮士断臂”。

香港报章12月6日普遍报道了香港政府突然叫停商品及服务税（销售税）的决定。部份报章认为，这个决定是行政长官曾荫权的政治决定，希望以此增加自己的选举筹码。《苹果日报》指曾荫权为了连任，没有甚么不可以放弃。报道推测，财政司司长唐英年会因这次推销商品及服务税失败而响起要离开官场的讯号。《明报》也以《销售税选前突腰斩》为题，指这是一个令人意外的政治举措。英文报章《南华早报》则引唐英年说现在不是推出税项的时候。《文汇报》以《尊重民意，搁置争议》为题，赞扬这次决定是体现了务实施政。《星岛日报》也指出，“消费者松口气，税基窄未解决”，并分析说其它税项如离境税等可能会重新推出。