新闻来源: 凤凰科技
摘要：
海外芯片巨头的历史性时刻，深度捆绑着OpenAI的阳谋。
2025年10月6日，全球金融市场迎来了一场震动。
美股三大股指集体高开，纳斯达克指数上涨0.49%，标普500指数上涨0.28%，然而，最引人瞩目的却是AMD（超威半导体）股价飙升。当天，AMD股价一度暴涨超过30%。截至当日收盘，市值增加了634亿美元（约合4514亿元人民币），达到3306亿美元，超过了可口可乐、通用电气和雪佛龙。
这一波巨大的股价波动背后，隐藏着全球芯片行业正在迎来的“超级周期”，一个由人工智能（AI）带动的技术浪潮。
OpenAI带动芯片狂
AMD股价飙升，背后的推手是OpenAI。
OpenAI正在加紧“锁定”芯片供应商，10月6日，AMD发布公告称，向OpenAI发行认股权证，允许其以每股仅0.01美元的价格购买最多1.6亿股普通股。
这意味着，OpenAI将能以极低的成本持有AMD约10%的股份。
AMD CEO苏姿丰直言，AMD与OpenAI的合作将最大化双方优势，势必创造双赢局面。
此举引发了美国及全球范围内的半导体股普涨，美光科技、台积电、迈威尔科技、英特尔等芯片巨头也随之受益，股价均大幅上涨。
就在OpenAI宣布投资AMD前，英伟达此前也放出了重磅消息。9月23日，英伟达官网宣布，将与OpenAI达成一项“具有里程碑意义的人工智能基础设施合作伙伴关系”。根据计划，英伟达将通过数百万个GPU支撑的数千兆瓦（GW）数据中心，全面提升OpenAI的算力。
更重要的是，英伟达还将分阶段投资最多1000亿美元，投资金额将根据每千兆瓦的部署进度逐步释放。
通过与这两大芯片巨头的深度捆绑，OpenAI不仅为自己铺就了算力发展的高速公路，也将芯片制造商牢牢“绑在了战车上”，为未来海量计算需求铺平道路。
正因此，OpenAI通过较低价持有AMD股份的前提是，OpenAI必须按照约定在数据中心大规模部署AMD的芯片。
OpenAI表示，第一批股权归属将在最早的1吉瓦GPU部署时进行，随着购买规模扩大到6吉瓦，其他部分股权也将归属。
从寒武纪到摩尔线程，浮出水面的国产芯片
这一轮芯片超级周期，不光是海外企业受益，国产GPU同样迎来了巨大机遇。
摩尔线程、寒武纪、壁仞科技、燧原、沐曦等一批崛起于2020年前后的国产GPU企业在完成了前期技术积累后，正随着国产开源大模型的进阶，迎来市场爆发。
摩尔线程作为新国产芯片黑马，未上市已先火。在其9月26日正式过会前，还曾在资本市场引发概念股潮流，初灵信息、盈趣科技、和而泰、联美控股等多只与摩尔线程概念相关的股票连续多天大涨，其中，和而泰更是4天3板，联美控股2连板。
另一个国产芯片黑马寒武纪则是更早引发市场关注。
就在今年8月，寒武纪股价迎来两度跃升，总市值首次超过中芯国际，跃居科创板市值第一。此后，其股价甚至一度超越茅台，成为新晋股王。
国产芯片背后的伯乐正是DeepSeek。
2025年9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp模型在Hugging Face平台发布并开源，凭借稀疏Attention架构实现计算资源消耗降低与推理效率提升，更引人注目的是，华为昇腾、寒武纪与海光同步发布消息，表示完成适配部署，意味着算力产业迎来新变量。
据披露，DeepSeek此次开源的新模型研究中设计和实现的GPU算子，含有TileLang 和 CUDA 两种版本。DeepSeek建议“社区在进行研究性实验时，使用基于 TileLang 的版本以方便调试和快速迭代”。 TileLang由北大计算机学院副研究员杨智团队主导开发，与国产硬件适配。
无论是英伟达、AMD的历史性合作，还是寒武纪、摩尔线程等公司的市值飙升。背后的驱动力，都是全球对计算力的迫切需求，而人工智能时代正以前所未有的速度席卷全球，带动了这一切的爆发式增长。
从OpenAI与AMD的战略合作，到摩尔线程和寒武纪等国内芯片企业的崛起，再到存储芯片市场的价格风暴，全球半导体行业正迎来一场由人工智能推动的超级周期。这场周期不仅会深刻改变全球芯片产业的格局，也将推动技术创新的不断升级。
然而，在这场盛大的“算力革命”背后，还存在诸多不确定性—供应链的压力、AI技术突破的难度以及市场竞争的加剧都将成为未来行业发展的挑战。如何在这场技术浪潮中脱颖而出，如何在全球化的竞争环境中获得更多的市场份额，将是每一个芯片企业必须面对的课题。
可以预见，未来几年，全球芯片产业将处于一个快速发展的黄金时期，而这一切的起点，正是当前席卷全球的人工智能热潮。
从30亿到1万亿，苏姿丰如何带领AMD后来居上叫板英伟达？
北京时间10月7日，据《华尔街日报》报道，2014年，当苏姿丰(Lisa Su)接任AMD CEO时，公司市值不足30亿美元。如今，AMD的市值已超过3300亿美元，增长超过百倍。这一成就背后是AMD的成功战略转型：从主营游戏显卡和PC处理器，转向更加专注于推动AI革命的数据中心芯片。
周一，在AMD宣布与OpenAI达成伙伴关系后，该公司股价飙升了24%。根据协议条款，OpenAI将购买数万枚AMD芯片，以提供6吉瓦的推理计算能力，使其AI模型能够响应用户查询。
这笔合作为AMD股价注入强劲动力，也彰显出该公司与头号竞争对手英伟达一较高下的雄心。目前，英伟达在AI芯片领域占据主导地位。
1万亿美元市值
根据周一的协议，一旦OpenAI达到特定部署目标并且AMD股价上涨，OpenAI将获得1.6亿股AMD股票的认股权证，每股行权价仅为1美分。若AMD股价达到每股600美元，该公司将授予OpenAI最后一笔股票，届时AMD市值将达到1万亿美元。
目前，英伟达市值为4.5万亿美元，几乎是AMD的14倍。大多数分析师估计，英伟达在用于AI训练与推理的图形处理器(GPU)市场的份额超过75%。
AMD与OpenAI达成合作
但除了AMD之外，英伟达还面临其他公司的压力，例如为OpenAI等客户生产应用专用定制芯片的博通，甚至是一些大客户的竞争，这些客户已经开始自行设计芯片。
与OpenAI的合作或许在一定程度上改变了竞争格局，使天平开始向AMD倾斜。AMD能迎来这一战略转折点，既得益于精准的战略布局，也离不开恰到好处的市场时机。
苏姿丰在接受采访时表示：“过去几年，对我们来说重要的是理解那些真正推动下一代AI训练与推理的工作负载。此次合作将极大拓展我们正在推进的工作领域。”
挤垮英特尔
在过去十年的大部分时间里，AMD的主要竞争对手一直是英特尔，后者最近获得了英伟达和美国政府的大笔投资。但是，凭借为PlayStation和Xbox游戏主机设计的流行图形芯片，以及用于消费级PC的CPU，AMD多年来稳步蚕食了英特尔的市场份额。
与此同时，英特尔却因耗资巨大的芯片制造业务转型计划而举步维艰。AMD早在2009年就剥离了其制造业务，也就是如今的格芯。但是，尽管英特尔已在工艺技术上大幅落后于台积电等先进制造商，该公司却仍持续向亏损的代工业务投入资金。
成功转型
2018年，AMD敏锐地转向云计算领域，推出专为AI工作负载设计的首款数据中心GPU系列Instinct。但自那之后，AMD始终难以撼动英伟达的霸主地位，后者不仅主导AI芯片市场，更掌控着运行大型数据中心集群所需的软件系统。
过去几年，随着AI实验室竞相完善最新模型，市场对用于训练这些模型、处理数十亿甚至数万亿输入参数的高性能芯片的需求激增。如今，需求重点正从训练转向推理，各行业都在寻求能更好赋能商业、娱乐与研究领域的AI工具。这类应用往往也具有更可观的盈利前景。
乔治城大学安全与新兴技术中心AI研究员雅各布·费尔戈伊兹(Jacob Felgoise)指出：“过去算力分配明显偏向训练端，但随着AI服务需求增长，未来重心将加速向推理倾斜。AMD一直在努力将自己定位为推理解决方案的首选提供商。”
AMD CEO苏姿丰以及OpenAI高管们一致认为，推理需求将成为AI基础设施的主要驱动力，并认为随着AI产业的发展，任何为开发者提供算力的公司都将获得巨大收益。
AMD拥有一些关键优势，有助于其争夺更多英伟达市场份额。该公司的芯片通常比英伟达更便宜，同时效率和质量也在不断提升。另外一个关键因素是芯片可用性：由于英伟达的GPU被普遍认为是市场上最优秀的芯片，它的采购竞争异常激烈。需求的大幅增长为AMD提供了机会，使其能够将自家产品作为更实惠、且更易获取的替代方案提供给市场。
OpenAI总裁兼联合创始人格雷格·布罗克曼(Greg Brockman)表示：“我们坚信，世界低估了AI推理的需求，而我们正走向一个芯片不够用的世界。这个市场具有极强的正和效应(参与者都能受益)，但现有产能远不能满足需求，芯片短缺将成为必然。”
摘要：
海外芯片巨头的历史性时刻，深度捆绑着OpenAI的阳谋。
2025年10月6日，全球金融市场迎来了一场震动。
美股三大股指集体高开，纳斯达克指数上涨0.49%，标普500指数上涨0.28%，然而，最引人瞩目的却是AMD（超威半导体）股价飙升。当天，AMD股价一度暴涨超过30%。截至当日收盘，市值增加了634亿美元（约合4514亿元人民币），达到3306亿美元，超过了可口可乐、通用电气和雪佛龙。
这一波巨大的股价波动背后，隐藏着全球芯片行业正在迎来的“超级周期”，一个由人工智能（AI）带动的技术浪潮。
OpenAI带动芯片狂
AMD股价飙升，背后的推手是OpenAI。
OpenAI正在加紧“锁定”芯片供应商，10月6日，AMD发布公告称，向OpenAI发行认股权证，允许其以每股仅0.01美元的价格购买最多1.6亿股普通股。
这意味着，OpenAI将能以极低的成本持有AMD约10%的股份。
AMD CEO苏姿丰直言，AMD与OpenAI的合作将最大化双方优势，势必创造双赢局面。
此举引发了美国及全球范围内的半导体股普涨，美光科技、台积电、迈威尔科技、英特尔等芯片巨头也随之受益，股价均大幅上涨。
就在OpenAI宣布投资AMD前，英伟达此前也放出了重磅消息。9月23日，英伟达官网宣布，将与OpenAI达成一项“具有里程碑意义的人工智能基础设施合作伙伴关系”。根据计划，英伟达将通过数百万个GPU支撑的数千兆瓦（GW）数据中心，全面提升OpenAI的算力。
更重要的是，英伟达还将分阶段投资最多1000亿美元，投资金额将根据每千兆瓦的部署进度逐步释放。
通过与这两大芯片巨头的深度捆绑，OpenAI不仅为自己铺就了算力发展的高速公路，也将芯片制造商牢牢“绑在了战车上”，为未来海量计算需求铺平道路。
正因此，OpenAI通过较低价持有AMD股份的前提是，OpenAI必须按照约定在数据中心大规模部署AMD的芯片。
OpenAI表示，第一批股权归属将在最早的1吉瓦GPU部署时进行，随着购买规模扩大到6吉瓦，其他部分股权也将归属。
从寒武纪到摩尔线程，浮出水面的国产芯片
这一轮芯片超级周期，不光是海外企业受益，国产GPU同样迎来了巨大机遇。
摩尔线程、寒武纪、壁仞科技、燧原、沐曦等一批崛起于2020年前后的国产GPU企业在完成了前期技术积累后，正随着国产开源大模型的进阶，迎来市场爆发。
摩尔线程作为新国产芯片黑马，未上市已先火。在其9月26日正式过会前，还曾在资本市场引发概念股潮流，初灵信息、盈趣科技、和而泰、联美控股等多只与摩尔线程概念相关的股票连续多天大涨，其中，和而泰更是4天3板，联美控股2连板。
另一个国产芯片黑马寒武纪则是更早引发市场关注。
就在今年8月，寒武纪股价迎来两度跃升，总市值首次超过中芯国际，跃居科创板市值第一。此后，其股价甚至一度超越茅台，成为新晋股王。
国产芯片背后的伯乐正是DeepSeek。
2025年9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp模型在Hugging Face平台发布并开源，凭借稀疏Attention架构实现计算资源消耗降低与推理效率提升，更引人注目的是，华为昇腾、寒武纪与海光同步发布消息，表示完成适配部署，意味着算力产业迎来新变量。
据披露，DeepSeek此次开源的新模型研究中设计和实现的GPU算子，含有TileLang 和 CUDA 两种版本。DeepSeek建议“社区在进行研究性实验时，使用基于 TileLang 的版本以方便调试和快速迭代”。 TileLang由北大计算机学院副研究员杨智团队主导开发，与国产硬件适配。
无论是英伟达、AMD的历史性合作，还是寒武纪、摩尔线程等公司的市值飙升。背后的驱动力，都是全球对计算力的迫切需求，而人工智能时代正以前所未有的速度席卷全球，带动了这一切的爆发式增长。
从OpenAI与AMD的战略合作，到摩尔线程和寒武纪等国内芯片企业的崛起，再到存储芯片市场的价格风暴，全球半导体行业正迎来一场由人工智能推动的超级周期。这场周期不仅会深刻改变全球芯片产业的格局，也将推动技术创新的不断升级。
然而，在这场盛大的“算力革命”背后，还存在诸多不确定性—供应链的压力、AI技术突破的难度以及市场竞争的加剧都将成为未来行业发展的挑战。如何在这场技术浪潮中脱颖而出，如何在全球化的竞争环境中获得更多的市场份额，将是每一个芯片企业必须面对的课题。
可以预见，未来几年，全球芯片产业将处于一个快速发展的黄金时期，而这一切的起点，正是当前席卷全球的人工智能热潮。
从30亿到1万亿，苏姿丰如何带领AMD后来居上叫板英伟达？
北京时间10月7日，据《华尔街日报》报道，2014年，当苏姿丰(Lisa Su)接任AMD CEO时，公司市值不足30亿美元。如今，AMD的市值已超过3300亿美元，增长超过百倍。这一成就背后是AMD的成功战略转型：从主营游戏显卡和PC处理器，转向更加专注于推动AI革命的数据中心芯片。
周一，在AMD宣布与OpenAI达成伙伴关系后，该公司股价飙升了24%。根据协议条款，OpenAI将购买数万枚AMD芯片，以提供6吉瓦的推理计算能力，使其AI模型能够响应用户查询。
这笔合作为AMD股价注入强劲动力，也彰显出该公司与头号竞争对手英伟达一较高下的雄心。目前，英伟达在AI芯片领域占据主导地位。
1万亿美元市值
根据周一的协议，一旦OpenAI达到特定部署目标并且AMD股价上涨，OpenAI将获得1.6亿股AMD股票的认股权证，每股行权价仅为1美分。若AMD股价达到每股600美元，该公司将授予OpenAI最后一笔股票，届时AMD市值将达到1万亿美元。
目前，英伟达市值为4.5万亿美元，几乎是AMD的14倍。大多数分析师估计，英伟达在用于AI训练与推理的图形处理器(GPU)市场的份额超过75%。
AMD与OpenAI达成合作
但除了AMD之外，英伟达还面临其他公司的压力，例如为OpenAI等客户生产应用专用定制芯片的博通，甚至是一些大客户的竞争，这些客户已经开始自行设计芯片。
与OpenAI的合作或许在一定程度上改变了竞争格局，使天平开始向AMD倾斜。AMD能迎来这一战略转折点，既得益于精准的战略布局，也离不开恰到好处的市场时机。
苏姿丰在接受采访时表示：“过去几年，对我们来说重要的是理解那些真正推动下一代AI训练与推理的工作负载。此次合作将极大拓展我们正在推进的工作领域。”
挤垮英特尔
在过去十年的大部分时间里，AMD的主要竞争对手一直是英特尔，后者最近获得了英伟达和美国政府的大笔投资。但是，凭借为PlayStation和Xbox游戏主机设计的流行图形芯片，以及用于消费级PC的CPU，AMD多年来稳步蚕食了英特尔的市场份额。
与此同时，英特尔却因耗资巨大的芯片制造业务转型计划而举步维艰。AMD早在2009年就剥离了其制造业务，也就是如今的格芯。但是，尽管英特尔已在工艺技术上大幅落后于台积电等先进制造商，该公司却仍持续向亏损的代工业务投入资金。
成功转型
2018年，AMD敏锐地转向云计算领域，推出专为AI工作负载设计的首款数据中心GPU系列Instinct。但自那之后，AMD始终难以撼动英伟达的霸主地位，后者不仅主导AI芯片市场，更掌控着运行大型数据中心集群所需的软件系统。
过去几年，随着AI实验室竞相完善最新模型，市场对用于训练这些模型、处理数十亿甚至数万亿输入参数的高性能芯片的需求激增。如今，需求重点正从训练转向推理，各行业都在寻求能更好赋能商业、娱乐与研究领域的AI工具。这类应用往往也具有更可观的盈利前景。
乔治城大学安全与新兴技术中心AI研究员雅各布·费尔戈伊兹(Jacob Felgoise)指出：“过去算力分配明显偏向训练端，但随着AI服务需求增长，未来重心将加速向推理倾斜。AMD一直在努力将自己定位为推理解决方案的首选提供商。”
AMD CEO苏姿丰以及OpenAI高管们一致认为，推理需求将成为AI基础设施的主要驱动力，并认为随着AI产业的发展，任何为开发者提供算力的公司都将获得巨大收益。
AMD拥有一些关键优势，有助于其争夺更多英伟达市场份额。该公司的芯片通常比英伟达更便宜，同时效率和质量也在不断提升。另外一个关键因素是芯片可用性：由于英伟达的GPU被普遍认为是市场上最优秀的芯片，它的采购竞争异常激烈。需求的大幅增长为AMD提供了机会，使其能够将自家产品作为更实惠、且更易获取的替代方案提供给市场。
OpenAI总裁兼联合创始人格雷格·布罗克曼(Greg Brockman)表示：“我们坚信，世界低估了AI推理的需求，而我们正走向一个芯片不够用的世界。这个市场具有极强的正和效应(参与者都能受益)，但现有产能远不能满足需求，芯片短缺将成为必然。”