中文导报讯 日元兑美元4月10日跌破关键水平,一度贬值至1美元兑153.24日元,触及了1990年6月后约34年来新低。
当天公布的今年3月美国消费者物价指数(CPI)同比涨幅高于市场预期,美联储(FRB)早日降息的预期降温。数据显示,美国 3 月 CPI 月增 0.4%,路透访调经济学家预期为 0.3%。CPI 年增率为 3.5%,市场预期为 3.4%。排除波动性较大的食品和能源后,3 月核心 CPI 月增 0.4%,年增 3.8%,分别高于预期的 0.3% 和 3.7%。美国长期利率也大幅走高,刺激了投资者购入在运用上更有利的美元而出售日元。
日本决策者曾多次口头警告称,他们将采取措施支撑日元,抵御市场上的投机行为,但这些警告对阻止日元下滑收效甚微,因爲日元跟随美元走强同步走弱。市场一直在关注152的水平,认爲这是日本当局介入的水平,但日元跌破了这一水平,达到了153。
Monex外汇交易员Helen Given表示:“目前市场显然是在揭穿外汇官员的虚张声势。如果不能很快做出某种回应,我认爲会有更多的下行空间。”
日元在4月10日全天跌势加深,美元兑日元汇率一度上涨0.9%。尽管日本最高外汇官员神田真人曾表示,投机行为正在推动这一趋势,但一些投资者在权衡下一个潜在触发点时,对这一评估提出了质疑。
法国巴黎银行资产管理公司投资组合经理Peter Vassallo表示:“这显然是美元的动向,日本官员无法否认其投机者在攻击日元。”但他补充说干预仍有可能:“他们一直在口头上对干预发出很多声音,所以可能是爲了挽回声誉,希望在此基础上进行干预。”
日本财务大臣铃木俊一曾说,他正以高度的紧迫感关注市场,不排除采取任何措施解决过度波动的可能性。日本首相岸田文雄4月10日在美国与美国总统拜登会面,他对日元贬值发出警告,承诺采取适当行动。
日本在2022年花费了9.2万亿日元来支撑日元汇率。日元现在汇率比当时干预外汇市场时弱得多。
1973年日元开始实行浮动汇率制后,日元兑美元汇率总的来说呈现升值态势,但中间时常出现较大的反复。1973年初约为1美元兑266日元,1978年末急剧升值到1美元兑195日元,1980年初贬值到约1美元兑250日元,1982年底短暂升值后,又逐渐贬值到1985年初的约1美元兑258日元。1985年9月广场协议和1986年2月卢浮宫协议后,日元在一年多的时间里急剧升值了约33%,1987年4月末1美元= 140日元。
1987年到1995年,日元汇率一直呈现升值的态势,日元的实质有效汇率曾在 1995年4月达到历史最高记录,达1美元兑79.75日元,但之后因为长期通缩而持续下滑。日本在经济停滞、“失落的十年”期间,通膨率一直低于其他国家。
2024年3月27日,东京外汇市场日元兑美元汇率下跌,一度触及151.97附近,刷新了1990年7月以来的最低位。
对日本民众来说,较低的购买力将加重他们出国旅游和进口商品的负担,但对外国观光客来说,却代表日本的商品和服务变得更便宜。
较低的实质有效汇率也可能有利于出口。在 1970年代,日本因日元贬值而大幅提振出口,并与美国爆发贸易摩擦。但时至今日,由于企业正在重新布局海外生产基地,导致日本企业较难以从日元贬值中获益。