日本央行新政震惊全球！国债飙升，日元暴涨，引发全球资产抛售潮？
中文导报讯 圣诞前夕，日本央行公告引发市场动荡。作为今年最后一家召开议息会议的央行，12月20日，日本央行宣布调整收益率曲线控制政策，将10年期国债收益率目标上限从0.25%上调至0.5%左右。
这一决定导致日元走强，美元兑日元暴跌400点，从137点一路下探至133关口。截至17时33分，美元兑日元最新报132.049，跌幅3.52%，为8月以来新低。
20日的纽约外汇市场上，日元兑美元汇率骤升，一度达到1美元兑换130.58日元。这是8月上旬以来约5个月的高位。鉴于日本央行决定上调长期利率上限，投资者纷纷购入日元出售美元，日元兑美元汇率一度比上一交易日上涨了6日元左右。
日本10年期国债价格暴跌，收益率飙升。据报道，大阪交易所宣布日本国债期货交易暂停。此前日本10年期国债收益率飙升20.5个基点，至0.455％，为2015年以来最高水平。
当前，虽然推升物价的日元急速贬值势头有所缓和，但日元汇率依然处于低位，原材料和能源价格飙升成为日本经济的重压。会议认为若对日元贬值放任不管，会严重打击尚未从新冠疫情中复苏的经济。
日本央行操作震惊全球
日本央行在20日公布利率决议时宣布，将允许日本10年期国债收益率升至0.5%左右，高于此前0.25%的波动区间上限。这一扩大收益率曲线控制区间的做法，在此前几乎没有任何市场人士预料到。
与此同时，日本央行决定继续把短期利率维持在负0.1%的水平，并通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右。
此外，日本央行12月20日还宣布了计划外的债券购买操作，将购买1000亿日元1–3年期日本国债、1000亿日元3–5年期日本国债、3000亿日元5–10年期日本国债、1000亿日元10–25年期日本国债。日本央行还宣布，明年1–3月购买日本国债规模将增加至9万亿日元/月。
在资产购买方面，日本央行将根据需要购买ETF和日本房地产投资信托基金(J-REITs)，其未清偿金额的年增量上限分别为约12万亿日元和1800亿日元。日本央行还将以与疫情前相同的速度购买商业票据和公司债券，使其未偿金额逐步恢复到疫情前水平，即商业票据约2万亿日元，公司债券约3万亿日元。
市场分析日元兑美元或升至125
此前市场一直预测，日本央行的货币政策变节点应该在明年4月。明年4月，日本央行行长黑田东彦将卸任，然而，日本央行却早于市场预期公布了新的决定，这自然令市场大跌眼镜。此前，还有40多位经济学家预计日本央行此次不会改变货币政策。
这是今年最后一次货币政策会议。黑田将于明年4月8日迎来任期届满，在其领导下还将召开两次货币政策会议，分别在明年1月17～18日和3月9～10日。
业内人士分析指出，尽管日本央行仍然维持基准利率在历史低位-0.10%不变，不过调高10年期国债收益率目标上限上限目标，把0.25%的水平上调了25个基点至0.50%，还是出乎了市场的预料。
市场认为，由于美国、英国和欧洲央行今年连续加息，日本如果继续实行货币宽松政策，将对日元产生持续贬值压力。日本央行本次发出政策调整重大信号，引发10年期国债收益率从0.251%大涨至0.377%。由于日元在外汇市场上举足轻重，是外汇套利交易中常用的融资货币。日元借贷成本上升，将对外汇市场活跃的美元/日元、澳元/日元套利交易产生重大影响。
随着日本央行变得不再温和，美元兑日元可能将跌破125关口。从基本面来看，日元仍然非常便宜，需要一项启动升值行情的催化剂。美联储已在暗示其加息立场有所缓和，日本央行则在多年负利率后正开始其利率正常化进程。国债收益率上升将吸引日本民众的资本回流日本，预计全球资产将面临一些不利因素，日本央行此举强化了美元走弱趋势。
日本最终出售，市场应该小心了
作为最后一个仍在坚持宽松的发达国家央行，日本央行的转向能引发不可估量的市场巨震。
据观察，一旦日本央行在毫无预警的情况下放弃收益率曲线控制政策（YCC）框架——即允许10年期国债收益率自由浮动，同时将政策限制在对短期利率进行控制的范围内，这种政策冲击将推动资金从美债等外国资产流回日本国内，加速全球资产的抛售。
简而言之，美国或欧洲等其他发达市场的国债将暴跌、收益率将上升。日本对外国债券的持续需求一直是发达市场低收益率的重要驱动因素，因此，日本政策逆转可能导致这些头寸的平仓。预测称，美国、澳大利亚和法国国债面临的风险最大；如果日本放弃YCC，日本股市将进入熊市，美国和欧洲股市可能会下跌10%。
中文导报讯 圣诞前夕，日本央行公告引发市场动荡。作为今年最后一家召开议息会议的央行，12月20日，日本央行宣布调整收益率曲线控制政策，将10年期国债收益率目标上限从0.25%上调至0.5%左右。
这一决定导致日元走强，美元兑日元暴跌400点，从137点一路下探至133关口。截至17时33分，美元兑日元最新报132.049，跌幅3.52%，为8月以来新低。
20日的纽约外汇市场上，日元兑美元汇率骤升，一度达到1美元兑换130.58日元。这是8月上旬以来约5个月的高位。鉴于日本央行决定上调长期利率上限，投资者纷纷购入日元出售美元，日元兑美元汇率一度比上一交易日上涨了6日元左右。
日本10年期国债价格暴跌，收益率飙升。据报道，大阪交易所宣布日本国债期货交易暂停。此前日本10年期国债收益率飙升20.5个基点，至0.455％，为2015年以来最高水平。
当前，虽然推升物价的日元急速贬值势头有所缓和，但日元汇率依然处于低位，原材料和能源价格飙升成为日本经济的重压。会议认为若对日元贬值放任不管，会严重打击尚未从新冠疫情中复苏的经济。
日本央行操作震惊全球
日本央行在20日公布利率决议时宣布，将允许日本10年期国债收益率升至0.5%左右，高于此前0.25%的波动区间上限。这一扩大收益率曲线控制区间的做法，在此前几乎没有任何市场人士预料到。
与此同时，日本央行决定继续把短期利率维持在负0.1%的水平，并通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右。
此外，日本央行12月20日还宣布了计划外的债券购买操作，将购买1000亿日元1–3年期日本国债、1000亿日元3–5年期日本国债、3000亿日元5–10年期日本国债、1000亿日元10–25年期日本国债。日本央行还宣布，明年1–3月购买日本国债规模将增加至9万亿日元/月。
在资产购买方面，日本央行将根据需要购买ETF和日本房地产投资信托基金(J-REITs)，其未清偿金额的年增量上限分别为约12万亿日元和1800亿日元。日本央行还将以与疫情前相同的速度购买商业票据和公司债券，使其未偿金额逐步恢复到疫情前水平，即商业票据约2万亿日元，公司债券约3万亿日元。
市场分析日元兑美元或升至125
此前市场一直预测，日本央行的货币政策变节点应该在明年4月。明年4月，日本央行行长黑田东彦将卸任，然而，日本央行却早于市场预期公布了新的决定，这自然令市场大跌眼镜。此前，还有40多位经济学家预计日本央行此次不会改变货币政策。
这是今年最后一次货币政策会议。黑田将于明年4月8日迎来任期届满，在其领导下还将召开两次货币政策会议，分别在明年1月17～18日和3月9～10日。
业内人士分析指出，尽管日本央行仍然维持基准利率在历史低位-0.10%不变，不过调高10年期国债收益率目标上限上限目标，把0.25%的水平上调了25个基点至0.50%，还是出乎了市场的预料。
市场认为，由于美国、英国和欧洲央行今年连续加息，日本如果继续实行货币宽松政策，将对日元产生持续贬值压力。日本央行本次发出政策调整重大信号，引发10年期国债收益率从0.251%大涨至0.377%。由于日元在外汇市场上举足轻重，是外汇套利交易中常用的融资货币。日元借贷成本上升，将对外汇市场活跃的美元/日元、澳元/日元套利交易产生重大影响。
随着日本央行变得不再温和，美元兑日元可能将跌破125关口。从基本面来看，日元仍然非常便宜，需要一项启动升值行情的催化剂。美联储已在暗示其加息立场有所缓和，日本央行则在多年负利率后正开始其利率正常化进程。国债收益率上升将吸引日本民众的资本回流日本，预计全球资产将面临一些不利因素，日本央行此举强化了美元走弱趋势。
日本最终出售，市场应该小心了
作为最后一个仍在坚持宽松的发达国家央行，日本央行的转向能引发不可估量的市场巨震。
据观察，一旦日本央行在毫无预警的情况下放弃收益率曲线控制政策（YCC）框架——即允许10年期国债收益率自由浮动，同时将政策限制在对短期利率进行控制的范围内，这种政策冲击将推动资金从美债等外国资产流回日本国内，加速全球资产的抛售。
简而言之，美国或欧洲等其他发达市场的国债将暴跌、收益率将上升。日本对外国债券的持续需求一直是发达市场低收益率的重要驱动因素，因此，日本政策逆转可能导致这些头寸的平仓。预测称，美国、澳大利亚和法国国债面临的风险最大；如果日本放弃YCC，日本股市将进入熊市，美国和欧洲股市可能会下跌10%。