作者：石午光，清华五道口金融学院博士生，北京联合天成价值网络CEO。
数字货币是一种新型的货币形式，具有鲜明的时代特征。随着数字经济的蓬勃发展，数字货币崭露头角。数字货币基于网络发行和流通，可以如同实物现金一样在交易双方点对点支付。已经引起了人们的普遍关注和好奇。
目前数字货币没有公认的定义，人们有时也使用虚拟货币和加密货币称呼。欧洲银行业管理局将虚拟货币定义为：价值的数字化表示，不由央行或当局发行，也不与法币挂钩，但由于被公众所接受，所以可作为支付手段，也可以电子形式转移、存储或交易。
在我国，官方意义上的数字货币指的是央行的法定数字货币，即中央发行的数字货币，属于央行负债，具有国家信用，与法定货币等值。周小川曾指出“数字货币的发展有技术发展的必然性，未来可能传统的纸币、硬币这种形式的货币会逐步减少，甚至可能有一天就不存在了，这种可能性是存在的。”
提到数字货币离不开区块链技术。区块链（Blockchain）是指多方通过网络化的形式集体维护一个可信账本。对比支付宝等应用系统的背后都有一个大型的中心数据库账本；区块链实行全网协作记账、核账,所有节点均参与记账。每次记账便会形成一个新的区块，即Block；每一个区块经过记账节点打包，经判定信息合法后向全网进行广播，添加至上一区块的尾部并被其他节点记录。随着技术的发展，数字货币概念也逐步延伸，不仅仅限制于使用区块链技术。
央行数字货币作为一种新的支付方式，往往会与现行支付方式形成对比，这也是人们最关心的问题。
第一、与实物现金相比，央行数字货币和实物现金都是央行的负债，交易双方点对点完成支付，且都具有匿名性。二者之间的不同点更多，央行数字货币设计为可控匿名，即对央行而言，使用者的信息是可见的，而纸钞则是完全匿名。央行数字货币没有纸钞现有的印刷、运输、保管与ATM机制造与运维等成本，但是央行数字货币可能有相关APP与银行系统的开发和运行成本。从便捷性来看，央行数字货币相对于纸钞更方便携带。
第二、央行数字货币与银行存款相比，对持有人而言，央行数字货币是对央行的债权，基于国家主权信用，几乎无风险。而银行存款是对商业银行的债权，有一定风险（尽管十分微小）。准备金的比例也有所不同，向用户提供央行数字货币，银行要向央行缴纳全额准备金；而对于用户的银行存款，银行仅需向央行缴纳部分准备金。最后，二者匿名程度差异较大，央行数字货币是可控匿名，银行存款在开立账户时就已经要求实名。
第三、与第三方支付等线上支付相比，央行数字货币钱包支持普通支付场景的双离线支付，而第三方支付方式等仅支持单离线支付或特定场景的双离线支付。
人民银行在2014年即成立专门团队对数字货币进行深入研究，直到今年才公布试点方案，开始稳步推进落地。可以预期，央行数字货币将对经济、民生产生深远影响。
首先，数字货币是对实物现金的必然替代。长期以来，中央银行货币在公共市场流通都是以实物现金的方式，新冠疫情对“无接触”服务提出了迫切需求，数字货币是实物现金的数字化，同时考虑到实物现金发行、运输、流通、管理等诸多成本，数字货币替代实物现金是一个必然的历史趋势。
其次，数字货币有利于打造跨境支付的新形式。跨境支付是国家之间经济往来的基础。当前全球的主流跨境清算模式是通过美国主导的SWIFT体系。Facebook也在发展libra。作为一种选择，央行数字货币可能会流出国界，加快人民币国际化，创造央行的国际化数字信用资产，成为跨境结算的一种手段。
再次，央行数字货币允许实时采集货币流动数据。发行央行法定数字货币，将使货币创造、记账、流动等数据实时采集成为可能。实时数据的采集可以为货币投放、货币政策的制定与实施提供参考，为经济调控提供有益手段。
最后，货币的可追踪性有助于反洗钱反恐。央行数字货币通过“可控匿名”，在保证交易双方匿名的同时满足反洗钱、反恐怖融资和反逃税的需要。央行作为数字货币发行方，交易监管者，可以通过大数据、人工智能识别犯罪行为特征，以“上帝视角”获取犯罪分子的实名信息和交易信息，解决现金交易难监管和不透明的顽疾。
作为全新的支付方式，央行数字货币随着测试计划稳步推进，大规模基础场景的测试也提上了日程，《深圳行动方案》提出“积极参与、支持、协调人民银行数字货币各个场景应用在深试点等”。
随着内测试点规模的扩大及区域政策支持力度的加强，预计央行数字货币对各行业的影响将在场景扩展中提速加强。央行数字货币的逐步铺开对上下游企业的影响将逐渐显现。在发行环节，央行数字货币由央行发行，交易数据只有交易双方与央行可见。在数字货币分发环节，由于央行数字货币运营体系为“央行-商业银行/其他机构”的双层结构，分发机构不一定是银行，拥有丰富B端商户资源和C端支付服务经验的支付机构、电商和运营商，有机会成为央行数字货币的分发机构。在商户和用户的终端环节中，央行数字货币的出现势必造成支付服务系统的调整，如双离线支付可能需要NFC、蓝牙和二维码的支持，相关金融科技服务商势必获得更多机会。在硬件上，多功能的POS机和ATM机改造具有相对确定性。用户需要通过ATM机存入现金，ATM机在一定时期内可能承担着回收实物现金的角色。从长期来看，ATM机的数量整体下行的趋势不会逆转，可能会向智能化转型。
对消费者而言，得益于中国电子支付较高的普及水平，央行数字货币对普通消费者消费习惯影响可能不是非常大。以往存在部分商户拒绝接收电子支付方式，而根据法律，它们无权拒绝接受央行数字货币，消费者无需遍寻ATM机或银行，或将进一步告别实物现金，生活更便利。不同于以往第三方支付机构主导的“无现金社会”活动，央行数字货币或将进一步取代实物现金，促进无现金社会的真正到来。而且由于央行数字货币与个人真实身份有一定绑定，央行数字货币可以承担一定身份认证属性，用于自证身份。央行数字货币对于消费者的消费体验提升有一定意义，但短期实物现金并不会消失，例如仍有不少不习惯使用手机的老年人。
央行数字货币将是货币发展历史上一次伟大的尝试和必然选择。从现阶段来看，央行数字货币推进过程中仍然存在部分需要解决的问题。当前我国央行数字货币已经走在国际前列，理论研究和开发经验均具有先发优势，但在推进过程中仍然存在一定障碍。
首先是数字货币应用生态基础积累不足，既缺乏相应的底层运作规范，也缺乏对相应的监管机制。
其次是外部环境，央行数字货币国际协调难度大，各国支付市场的监管，各国差异很大，各国研究数字货币的出发点和目标也大不相同。
最后也需要考虑技术的成熟程度。
2020年8月14日，商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，在“全面深化服务贸易创新发展试点任务、具体举措及责任分工”部分提出：在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点。先由深圳、成都、苏州、雄安新区等地及未来冬奥场景相关部门协助推进，后续视情扩大到其他地区。
全面深化试点地区为北京、天津、上海、重庆（涪陵区等21个市辖区）、海南、大连、厦门、青岛、深圳、石家庄、长春、哈尔滨、南京、杭州、合肥、济南、武汉、广州、成都、贵阳、昆明、西安、乌鲁木齐、苏州、威海和河北雄安新区、贵州贵安新区、陕西西咸新区等28个省市（区域）。
从官方消息来看，目前，数字人民币研发工作正遵循“稳步、安全、可控、创新、实用”原则，在深圳、苏州、雄安、成都以及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试，以检验理论可靠性、系统稳定性、功能可用性、流程便捷性、场景适用性和风险可控性。数字人民币整体还处在内部封闭试点测试的阶段，没有正式推出。下一步，人民银行将继续稳步推进数字人民币研发试验工作，数字人民币正式推出没有时间表，不过相信这一天的到来不会太晚。
数字货币是一种新型的货币形式，具有鲜明的时代特征。随着数字经济的蓬勃发展，数字货币崭露头角。数字货币基于网络发行和流通，可以如同实物现金一样在交易双方点对点支付。已经引起了人们的普遍关注和好奇。
目前数字货币没有公认的定义，人们有时也使用虚拟货币和加密货币称呼。欧洲银行业管理局将虚拟货币定义为：价值的数字化表示，不由央行或当局发行，也不与法币挂钩，但由于被公众所接受，所以可作为支付手段，也可以电子形式转移、存储或交易。
在我国，官方意义上的数字货币指的是央行的法定数字货币，即中央发行的数字货币，属于央行负债，具有国家信用，与法定货币等值。周小川曾指出“数字货币的发展有技术发展的必然性，未来可能传统的纸币、硬币这种形式的货币会逐步减少，甚至可能有一天就不存在了，这种可能性是存在的。”
提到数字货币离不开区块链技术。区块链（Blockchain）是指多方通过网络化的形式集体维护一个可信账本。对比支付宝等应用系统的背后都有一个大型的中心数据库账本；区块链实行全网协作记账、核账,所有节点均参与记账。每次记账便会形成一个新的区块，即Block；每一个区块经过记账节点打包，经判定信息合法后向全网进行广播，添加至上一区块的尾部并被其他节点记录。随着技术的发展，数字货币概念也逐步延伸，不仅仅限制于使用区块链技术。
央行数字货币作为一种新的支付方式，往往会与现行支付方式形成对比，这也是人们最关心的问题。
第一、与实物现金相比，央行数字货币和实物现金都是央行的负债，交易双方点对点完成支付，且都具有匿名性。二者之间的不同点更多，央行数字货币设计为可控匿名，即对央行而言，使用者的信息是可见的，而纸钞则是完全匿名。央行数字货币没有纸钞现有的印刷、运输、保管与ATM机制造与运维等成本，但是央行数字货币可能有相关APP与银行系统的开发和运行成本。从便捷性来看，央行数字货币相对于纸钞更方便携带。
第二、央行数字货币与银行存款相比，对持有人而言，央行数字货币是对央行的债权，基于国家主权信用，几乎无风险。而银行存款是对商业银行的债权，有一定风险（尽管十分微小）。准备金的比例也有所不同，向用户提供央行数字货币，银行要向央行缴纳全额准备金；而对于用户的银行存款，银行仅需向央行缴纳部分准备金。最后，二者匿名程度差异较大，央行数字货币是可控匿名，银行存款在开立账户时就已经要求实名。
第三、与第三方支付等线上支付相比，央行数字货币钱包支持普通支付场景的双离线支付，而第三方支付方式等仅支持单离线支付或特定场景的双离线支付。
人民银行在2014年即成立专门团队对数字货币进行深入研究，直到今年才公布试点方案，开始稳步推进落地。可以预期，央行数字货币将对经济、民生产生深远影响。
首先，数字货币是对实物现金的必然替代。长期以来，中央银行货币在公共市场流通都是以实物现金的方式，新冠疫情对“无接触”服务提出了迫切需求，数字货币是实物现金的数字化，同时考虑到实物现金发行、运输、流通、管理等诸多成本，数字货币替代实物现金是一个必然的历史趋势。
其次，数字货币有利于打造跨境支付的新形式。跨境支付是国家之间经济往来的基础。当前全球的主流跨境清算模式是通过美国主导的SWIFT体系。Facebook也在发展libra。作为一种选择，央行数字货币可能会流出国界，加快人民币国际化，创造央行的国际化数字信用资产，成为跨境结算的一种手段。
再次，央行数字货币允许实时采集货币流动数据。发行央行法定数字货币，将使货币创造、记账、流动等数据实时采集成为可能。实时数据的采集可以为货币投放、货币政策的制定与实施提供参考，为经济调控提供有益手段。
最后，货币的可追踪性有助于反洗钱反恐。央行数字货币通过“可控匿名”，在保证交易双方匿名的同时满足反洗钱、反恐怖融资和反逃税的需要。央行作为数字货币发行方，交易监管者，可以通过大数据、人工智能识别犯罪行为特征，以“上帝视角”获取犯罪分子的实名信息和交易信息，解决现金交易难监管和不透明的顽疾。
作为全新的支付方式，央行数字货币随着测试计划稳步推进，大规模基础场景的测试也提上了日程，《深圳行动方案》提出“积极参与、支持、协调人民银行数字货币各个场景应用在深试点等”。
随着内测试点规模的扩大及区域政策支持力度的加强，预计央行数字货币对各行业的影响将在场景扩展中提速加强。央行数字货币的逐步铺开对上下游企业的影响将逐渐显现。在发行环节，央行数字货币由央行发行，交易数据只有交易双方与央行可见。在数字货币分发环节，由于央行数字货币运营体系为“央行-商业银行/其他机构”的双层结构，分发机构不一定是银行，拥有丰富B端商户资源和C端支付服务经验的支付机构、电商和运营商，有机会成为央行数字货币的分发机构。在商户和用户的终端环节中，央行数字货币的出现势必造成支付服务系统的调整，如双离线支付可能需要NFC、蓝牙和二维码的支持，相关金融科技服务商势必获得更多机会。在硬件上，多功能的POS机和ATM机改造具有相对确定性。用户需要通过ATM机存入现金，ATM机在一定时期内可能承担着回收实物现金的角色。从长期来看，ATM机的数量整体下行的趋势不会逆转，可能会向智能化转型。
对消费者而言，得益于中国电子支付较高的普及水平，央行数字货币对普通消费者消费习惯影响可能不是非常大。以往存在部分商户拒绝接收电子支付方式，而根据法律，它们无权拒绝接受央行数字货币，消费者无需遍寻ATM机或银行，或将进一步告别实物现金，生活更便利。不同于以往第三方支付机构主导的“无现金社会”活动，央行数字货币或将进一步取代实物现金，促进无现金社会的真正到来。而且由于央行数字货币与个人真实身份有一定绑定，央行数字货币可以承担一定身份认证属性，用于自证身份。央行数字货币对于消费者的消费体验提升有一定意义，但短期实物现金并不会消失，例如仍有不少不习惯使用手机的老年人。
央行数字货币将是货币发展历史上一次伟大的尝试和必然选择。从现阶段来看，央行数字货币推进过程中仍然存在部分需要解决的问题。当前我国央行数字货币已经走在国际前列，理论研究和开发经验均具有先发优势，但在推进过程中仍然存在一定障碍。
首先是数字货币应用生态基础积累不足，既缺乏相应的底层运作规范，也缺乏对相应的监管机制。
其次是外部环境，央行数字货币国际协调难度大，各国支付市场的监管，各国差异很大，各国研究数字货币的出发点和目标也大不相同。
最后也需要考虑技术的成熟程度。
2020年8月14日，商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，在“全面深化服务贸易创新发展试点任务、具体举措及责任分工”部分提出：在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点。先由深圳、成都、苏州、雄安新区等地及未来冬奥场景相关部门协助推进，后续视情扩大到其他地区。
全面深化试点地区为北京、天津、上海、重庆（涪陵区等21个市辖区）、海南、大连、厦门、青岛、深圳、石家庄、长春、哈尔滨、南京、杭州、合肥、济南、武汉、广州、成都、贵阳、昆明、西安、乌鲁木齐、苏州、威海和河北雄安新区、贵州贵安新区、陕西西咸新区等28个省市（区域）。
从官方消息来看，目前，数字人民币研发工作正遵循“稳步、安全、可控、创新、实用”原则，在深圳、苏州、雄安、成都以及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试，以检验理论可靠性、系统稳定性、功能可用性、流程便捷性、场景适用性和风险可控性。数字人民币整体还处在内部封闭试点测试的阶段，没有正式推出。下一步，人民银行将继续稳步推进数字人民币研发试验工作，数字人民币正式推出没有时间表，不过相信这一天的到来不会太晚。