日元自2012年末以来累计贬值20%，日本银行业也随之失去相较于海外竞争者的优势。

据美银美林计算，随着海外风险资产规模扩大，日本第一大银行——三菱UFJ金融集团经调整后的核心（一级）资本充足率下降至9.4%，不及德意志银行的11.5%和花旗的10.5%。上周，日本按市值计第二、第三大银行三井住友和瑞穗金融集团发行的、可充作资本的美元次级债券的价格跌至三个月新低。

美银美林银行业分析师Nana Otsuki表示：

相对来说，日本银行业那曾经为人们所乐道的金融优势已经在不经意间消失了。

它们资本率的增长速度完全与留存利润的增长不符。

自安倍晋三去年4月实施史无前例的量化宽松造成日元大幅贬值以来，三菱UFJ的海外贷款大增68%至33.86万亿日圆（约3110亿美元）。在日元疲软而国内经济复苏又乏力的背景下，三菱UFJ在国内的同业竞争者也迅速扩大了海外放贷规模，也即海外风险资产的持有。

美银按《巴塞尔协议III》更严格的资本监管要求计算得出，截止今年上半年，瑞穗银行经调整后普通股一级资本充足率为8%，三井住友银行为9.3％。该协议新规将于2019年起全面执行。美银的计算剔除了未实现利得，例如尚未实现的股权利得，尽管在计算资本的时候未实现利得是允许被计算在内。

据彭博社，三菱UFJ、瑞穗和三井住友银行现在约1/3利润来自海外，不仅对海外放贷大增，并且在过去五年中，它们至少进行了140亿美元的收购。

英国《金融时报》本月早些时候援引了三菱UFJ副总裁Masaaki Tanaka称，该行已经准备，今年在美国和亚洲进行约8000亿日元的收购。

普通股一级资本充足率是巴三协议衡量银行偿付能力的关键指标，计算方式主要是普通股加留存收益/风险加权资产。

从总资本率看，日本银行业的优势也不再了。彭博社汇编的数据显示，在截止今年3月的一个财年中，三菱UFJ总资本率为15.53%，较两年前的14.91%进一步提升。同期，三井住友总资本率则从两年前的16.93%降至了15.51%。截止2013年末，瑞银集团总资本率达到22.2%，较2011年大增5个百分点。