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全球债务水平严峻:人均超2万美元
日期: 2017/03/14 19:28 阅读: 194
新闻来源: 凤凰全球头条

  3月13日,IMF首席经济学家莫里·奥伯斯费尔德在柏林发表讲话,引述IMF对财政状况的观察结果称,全球“债务已经达到了相当令人害怕的水平”。

  此前,IMF副总裁古泽满宏在东京的研讨会上也表示,全球各国发展已现失衡,失衡状态集中在几个大国,失衡增加了脆弱性及市场混乱的风险。为了解决失衡问题,需要赤字和盈余国家之间的合作。IMF已经改革监管程序,增强分析工具。

  根据国际货币基金组织(IMF)提供的数据,全球债务总额已经上升至一个惊人的水平——共计152万亿美元。而来自其他研究机构的预测值则更高,几乎接近200万亿美元。但为了顺应这篇文章的题目,本文中还是采用了相对保守的数字。

  如果把这152万亿美元的债务分摊到全球每个人头上,则全球70亿人口中,人均分担的债务额为2.1714万美元,其中包括男性、女性和所有未成年的孩子。如果你来自一个四口之家,则你的家庭分担的全球债务份额为8.6856万美元。

  今天,很少有(美国)家庭能够用一张支票来支付这一数额的债务。但我们还必须要记住,自己和家人身处在全球最为富裕的地区(美国)。考虑到这样一个事实,目前全球还有超过30亿的人口生活在每天2美元或者更低的生活水平时,其实全球一半地区的人口基本上没有能力来分担这152万亿美元的债务。因此,这些人口可能应该完全被排除在计算之外,但这也意味着,所有能够承担债务的家庭,其承担的债务总额远远高于前面的计算结果。

  当然,全球债务的偿还事实上绝不可能被分配到个人家庭头上。之所以举出这样的例子,是为了向大家说明一个不可能的结果,所有的这些债务永远都不可能被偿还。

  我们今天所生活的这个世界,正处于一个有史以来最大的债务泡沫之中。而我们的金融工程师们则需要不断地找到新的办法,来保持经济增长速度要远超过全球GDP总值。因为经济增长一旦停止不前,则整个全球金融体系就会被彻底瓦解和摧毁。

  比尔•格罗斯是这个星球上最受人尊重的金融奇才。最近,他认识到:“我们高度杠杆化的金融体系,就像是一辆在颠簸道路上行驶的,满载着硝基甘油炸药的卡车”。他的观察是非常正确的。一段时间内,所有一切看上去都似乎风平浪静。但是总有一天,大家将会在错误的时间发生错误的碰撞,而所有一切都将会因为爆炸而灰飞烟灭。

  2008年发生的全球金融危机就曾是一次问题爆发的机会。但人们掩盖了自己的错误,并将全球债务水平提高至一个前所未有的水平。以下就是来自比尔•格罗斯的更多观点:我的教训还在继续,但问题的关键将会在2017年时显现。与2008年开始的金融危机灾难相比,全球经济目前创造了更多相对于GDP总值的巨额债务。

  在美国国内,美国政府总额达65万亿美元的债务是其全年GDP总值的350%,而这一比例还在不断上升。同样,在中国国内,目前这一比值已经超过10年前的一倍,债务总额占中国国内全年GDP总值的300%。从2007年开始,中国国内整体的资产平衡表上已经增加了近24万亿美元的债务。而在同一时间段,美国和欧洲地区各自的债务增加额为12万亿美元。

  在资本主义社会,其采用的部分准备金银行体系,要依赖信贷扩张和央行超发货币来维持运行。而私人商业银行又将这些超发货币借贷给实体经济中如披萨店、手机制造商之类的所有制造企业和商业企业。但信贷的创造是有局限性的,而信贷成本(利率)也必须要得到仔细监控,才能保证借贷人(次级债)可以按月偿还对应的金融服务成本。如果利率过高(或者信贷在GDP总值中的占比过高),那么潜在的像雷曼兄弟式的黑天鹅事件就有可能爆发。另一方面,如果利率过低(信贷在GDP总值中的占比过低),则社会体系就有可能会崩溃,因为储蓄者、养老基金和保险公司会无法获得足够高的回报来匹配和履行自己的债务责任。

  负债总要付出代价。然而令笔者感到困惑的是:太多的美国人看起来并不了解这一基本原则。从个人层面看,你可能通过申请大量的信用卡然后再刷爆它们,从而生活得像富豪一样,尽管这样的生活只能维持一段时间。但是清算的日子总会到来。

  在国家层面,同样的事情也发生着。近几年,我们在希腊、塞浦路斯、津巴布韦、委内瑞拉以及一些欧洲国家看到了不少这样的例子。

  而在美国,奥巴马执政期间,国家负债增加了超过9万亿美元。但是如果我们不消耗这超过9万亿美元的资金并且持续负债到现在,那么我们现在必定陷入严重的经济衰退中。

  为了化解短期内的痛苦,我们选择出卖未来几代的美国人,让他们成为债务奴隶,而某一天后代们有机会,他们也将回溯历史,谴责我们现在的行径。

  许多人认为唐纳德-特朗普可能令短期经济状况比奥巴马在任时的好,但是他将采取什么措施呢?他是不是又要借个9万亿美元?

  一场巨大的考验已经来临。不久前,奥巴马和共和党主导的国会曾联合起来将债务上限延期至2017年3月15日,而本周我们将迎来这一最后期限。美国财政部将能够在一段时间内实行“紧急措施”,但是如果债务上限不提高,那么美国政府将无法借更多的钱,从而迅速耗尽资金。

  以下评论来自前前白宫预算办公室主任戴维-斯托克曼:“财政部将可能在美国阵亡将士纪念日后不久用光资金。也就是说,白宫将在特朗普和其团队认识到这点前成为所有债务上限争斗的中心。仅持有660亿美元资金的美国政府将在正在进行的和奥巴马医改有关的“血战”结束前耗尽资金。这意味着被大肆宣扬的特朗普税改刺激政策以及未来经济恢复前景将毫无希望。”

  特朗普还将发现“通过选票来上调债务上限”的做法极具挑战性。继已经发生的一切之后,几乎没有民主党人愿意帮助特朗普,许多共和党人也坚决反对在没有任何减少开支承诺的前提下上调债务上限。

  那么我们看看将发生什么。

  如果债务上限没有得到上调,那么这必定意味着一场重大的政治危机和严峻的经济下滑将发生。但是,如果债务上限得到上调,那么它将意味着唐纳德-特朗普和国会中的共和党们将愿意合谋毁灭这个国家的长期经济前景。

  如果你负债了,那么你必定要承担后果。

  当人类历史上最大的债务泡沫破裂时,其后果将极其严重。现在我们国家领导人们能尽全力做的一件事是尽可能地维持这个泡沫,不让它破裂,因为紧随泡沫破裂之后的事情将绝对难以想象。
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